“一带一路”共建国家和地区企业

“走出去”融资全攻略研究

【前言】企业“一带一路”融资需坚持“政策引导、市场运作、风险可控、多元组合”原则：大型项目依托政策性与多边金融，中小企业借力商业与创新工具，全场景搭配信用保险增信。同时紧跟2026年境外放款额度提升、本外币统一管理等新政红利，拓宽融资边界、降低综合成本，实现高质量“走出去”。“走出去”企业需要构建融资负责人+法务合规+财税资金+国别风险四人核心结构，按资源、实操、稳健性选人，以激励+外包方式高效用人。

杜小东，别名：一带一路先生，系重庆一带一路经济技术合作中心理事长兼主任、一带一路门户网创始人，重庆对外经贸学院一带一路研究院院长

《“一带一路”共建国家和地区企业

“走出去”融资全攻略研究》

杜小东

资金融通是共建“一带一路”的重要支撑，也是中国企业“走出去”参与沿线建设与产业合作的核心瓶颈。当前，面向“一带一路”共建国家已形成政策性金融引领、商业性金融主导、多边机构协同、创新工具补充的多元化融资体系，覆盖基建、产能、贸易、园区等全场景，为不同规模、不同行业的出海企业提供充足资金保障。

一、政策性金融：出海融资“压舱石”

政策性金融以优惠利率、长期限、大额度为核心优势，是企业参与“一带一路”重大项目的首选渠道，聚焦国家战略领域，风险低、成本可控。

1. 国家开发银行

设立3500亿元人民币“一带一路”融资窗口与专项贷款，截至2023年末累计发放超4900亿元，覆盖1300多个项目 。重点支持基础设施、能源资源、产能合作、民生工程，贷款期限可达15—20年，利率较商业贷款低1—2个百分点。服务印尼雅万高铁、中老铁路等标志性项目，可搭配联合融资、银团贷款分散风险。

2. 中国进出口银行

同样设立3500亿元“一带一路”融资窗口，贷款余额超2万亿元，覆盖130多个共建国家。核心产品：

出口买方信贷：支持境外买方采购中国装备，贷款额可达合同金额85%，中信保承保后风险极低。

出口卖方信贷：为出口企业提供垫资支持，缓解资金周转压力。

境外投资贷款：支持海外建厂、并购、园区开发，匹配项目周期定制还款计划。

3. 丝路基金

总规模400亿美元，2023年新增800亿元资金，以股权、债权、基金组合等市场化方式投资。聚焦基建、能源、制造业、高新技术，可直接参股项目，与企业共担风险、共享收益，适合中长期、高回报的重大项目。

二、多边开发机构：国际协同“资金池”

借力国际多边机构，可提升项目认可度、拓宽资金来源，同时对接国际标准，降低东道国合规风险。

1. 亚洲基础设施投资银行（AIIB）

全球首个由中国倡议的多边开发银行，已批准200多个项目、总投资超400亿美元，覆盖交通、能源、水利、城市建设。提供长期低息贷款，期限可达25年，支持印尼、巴基斯坦、孟加拉等国基建，中企参与项目可联合申请。

2. 新开发银行（NDB）、欧洲复兴开发银行等

聚焦新兴市场与“一带一路”沿线，提供项目贷款、贸易融资、担保服务，与中资金融机构联合融资，分散单一资金风险。

3. 东道国开发银行

如哈萨克斯坦开发银行、沙特国家银行等，为外资项目提供本地化融资，可享受东道国优惠利率、税收减免，配合中资银行“内保外贷”使用。

杜小东，别名：一带一路先生，系重庆一带一路经济技术合作中心理事长兼主任、一带一路门户网创始人，重庆对外经贸学院一带一路研究院院长

三、商业性金融：灵活多元“主力军”

商业银行海外网络完善、产品灵活，满足企业日常运营、贸易周转、短期资金需求，适配全生命周期融资。

1. 跨境传统信贷产品

内保外贷：境内母公司向中资银行申请保函，为境外子公司获取当地银行贷款提供担保，审批快、额度灵活，2026年新规境外放款额度上限提升至所有者权益60%。

境外项目融资：以项目未来现金流为还款来源，无需母公司全额担保，适合电站、港口、矿山等现金流稳定项目。

国际银团贷款：多家境内外银行联合放贷，满足大额资金需求（单项目可达数十亿美元），分散风险、降低成本。

2. 跨境贸易与供应链金融

出口应收账款融资、保理：将海外应收账款转让给银行，提前回笼资金，盘活流动资产。

订单融资：凭“一带一路”沿线真实贸易订单，获取备货、生产资金，无需抵押。

供应链金融：核心企业信用赋能上下游，为中小配套企业提供融资，适配跨境产业链合作。

3. 债券融资

熊猫债：在境内发行人民币债券，成本低、规模大，适合优质企业与境外主权机构。

离岸人民币债（点心债）、美元债：在香港、新加坡等离岸市场发行，对接国际资本，期限灵活。

绿色债券、碳中和债：对接“一带一路”绿色项目，享受政策倾斜与低成本资金。

四、创新融资工具：破解痛点“新路径”

针对中小企业、轻资产项目、高风险区域的融资痛点，创新工具降低门槛、分散风险 。

1. 出口信用保险增信

中信保为出海企业提供政治风险（征收、战争、汇兑限制）与商业风险（买方违约）保险，赔付率最高95% 。有保险加持，银行放贷意愿显著提升，可实现无抵押或少抵押融资，覆盖海外投资、出口、工程承包全场景。

2. 跨境租赁融资

适用工程机械、车辆、船舶、设备出口，通过融资租赁、经营租赁实现“以租代售”，降低买方资金门槛 。企业可联合中信保、租赁公司开展跨境租赁，盘活资产、加速回款。

3. 产业基金与股权投资

参与中阿、中非、中东盟等双边产业基金，或与沿线国家资本合作设立专项基金，以股权融资替代债权，减轻企业偿债压力，适配长期产业合作项目。

4. 东道国优惠政策融资

沿线多国为吸引外资设立专项基金、贷款贴息、补贴：如新加坡全球创业者计划、越南外资优惠贷款、乌兹别克斯坦投资补贴，可获投资额1%—2%补贴、贷款贴息1.5%—3%。

五、分行业融资策略与实操要点

1. 基建工程类

优先选择政策性银行+多边机构+银团贷款组合，搭配中信保政治风险保险，期限匹配项目建设期+运营期，以项目运营收益还款。

2. 装备制造与产能合作

以进出口银行出口信贷+商业银行供应链金融为主，配合跨境租赁，解决买方支付能力不足问题，扩大海外销售。

3. 中小企业出海

聚焦内保外贷、订单融资、应收账款保理、东道国小微基金，依托母公司信用或真实贸易背景，无需大额抵押，快速获取周转资金。

六、风险防控与合规建议

1. 合规先行

完成ODI备案、发改委中长期外债审核登记（56号令），确保资金出境与外债举借合规。

2. 风险对冲

搭配中信保保险覆盖政治与商业风险；利用远期、期权等工具对冲汇率波动；选择人民币跨境融资降低汇兑成本。

3. 本地化协同

联合东道国银行、企业共同融资，提升项目本土化水平，降低政策阻力与运营风险。

杜小东，别名：一带一路先生，系重庆一带一路经济技术合作中心理事长兼主任、一带一路门户网创始人，重庆对外经贸学院一带一路研究院院长

七、“一带一路”企业融资人才配置与低成本融资落地全攻略

企业在“一带一路”共建国家实现稳定、低成本融资，核心是专业化人才结构+标准化选人用人机制+多元化低成本融资组合，三者协同才能打通资金渠道、控制风险、降低成本，实现“一带一路”倡议下的资金融通。

（一）融资团队人才结构：四类核心人才缺一不可

1. 跨境融资负责人（牵头岗）

统筹境内外资金渠道、融资方案设计、银企对接、成本管控。熟悉政策性银行、多边机构、商业银行为一体的融资体系，具备项目总控和谈判能力。

2. 涉外法务与合规人才

负责ODI备案、境外合规、外汇管理、贷款协议、担保结构、东道国法律审查，规避政策红线和法律风险，是融资落地的“安全岗”。

3. 财税与资金人才

统筹跨境税务筹划、资金跨境路径、报表包装、现金流测算，优化融资结构，降低综合资金成本与税负成本。

4. 国别风险与保险人才

专注政治风险、汇率风险、国别政策研究，对接中信保等出口信用保险机构，提升项目信用等级，帮助企业拿到低息、无抵押融资。

（二）怎么选人：标准清晰、宁缺毋滥

看渠道资源：优先选择有国开行、进出口银行、中信保、境外分行工作经验，或与多边开发机构有对接经验的人员。

看实操案例：必须做过真实跨境项目，懂内保外贷、银团贷款、出口信贷、项目融资等实操流程。

看综合能力：外语流利、懂财务、懂法律、懂政策，能独立对接境外机构和政府部门。

看风险意识：“一带一路”项目风险高，选人优先稳重、严谨、细致，拒绝激进、盲目乐观。

看抗压能力：融资周期长、流程复杂、材料繁琐，需要长期跟进、持续攻坚。

（三）怎么用人：分工明确、激励到位、流程闭环

1. 明确分工

负责人抓总、法务抓合规、财税抓成本、风险岗抓保险与增信，形成“方案—对接—材料—审批—放款—风控”全链条。

2. 建立激励机制

将融资额度、融资利率、放款速度、综合成本纳入考核，对低成本融资成功给予专项奖励，提高团队积极性。

3. 外部借力补短板

中小企业不必全职高配，可采用“核心岗+外部顾问”模式：聘请律所、会计师事务所、融资咨询机构做外包，降低人力成本。

4. 强化本地化协同

在重点国家聘用当地金融顾问或法务，熟悉本地银行、政策、审批习惯，提高融资效率、减少沟通成本。

（四）如何实现低成本融资到位：五步落地法

1. 优先用政策性资金，压低成本

优先申请国开行、进出口银行专项贷款，利率低、期限长、额度大，是“一带一路”项目最低成本资金来源。

2. 用信用保险增信，拿到无抵押低息贷款

全覆盖中信保政治风险与商业风险保险，大幅提高银行授信通过率，利率可下降1–2个百分点。

3. 组合融资降低成本

大额项目用“政策性银行+银团贷款”，贸易类用“出口信贷+应收账款融资”，中小企业用“内保外贷+订单融资”。

4. 走合规捷径，提高审批效率

提前完成ODI备案、发改委登记，准备完整可研、合同、保函、保险材料，一次过审，减少时间成本与隐性成本。

5. 多用人民币融资，对冲汇率风险

推动跨境人民币贷款、离岸人民币债，减少汇兑成本和汇率波动损失，整体融资成本可再降低1%左右。

总结

人才上：构建融资负责人+法务合规+财税资金+国别风险四人核心结构，按资源、实操、稳健性选人，以激励+外包方式高效用人。

融资上：政策资金为主、保险增信为辅、组合融资兜底，走合规、本币、长期限路径，真正实现低成本、高效率、稳落地。